К началу июля средства Фонда национального благосостояния перестанут конвертировать в американскую валюту, хотя ранее в ней номинировалось 35% казны ФНБ, пишут «Известия».
На смену доллару США придут европейская и китайская валюты, а также золотые слитки, в которые вложат 20% активов национальной копилки. Реформа осуществляется в рамках курса на дедолларизацию отечественной экономики, и неизбежно будет сопровождаться рекордным спросом на драгоценный металл, предупреждают собеседники издания.
Учитывая объем фонда, для замещения американской валюты потребуется приобрести тысячи тонн золота. Это существенно превышает месячные объемы продаж драгметалла, поэтому, считают специалисты, работа по закупке слитков была начата заблаговременно, и на данный момент близится к завершению. Эксперты напоминают, интерес Москвы к золоту не стал новостью: начиная с 2008 года, РФ неуклонно наращивает свои резервы драгметалла. 13 лет назад в хранилищах Банка России пребывало всего 400 тонн золота, а в мае нынешнего года – почти в 6 раз больше, около 2300 тонн. Этот показатель уступает только американскому, немецкому, итальянскому и французскому золотым запасам. Однако обойти какое-либо из государств первой четверки Россия сможет не скоро.
Что касается ФНБ, то формально он входит в структуру международных резервов. Приоритет золота как инструмента вложения средств фонда объясняется его большим ростом в цене по сравнению с мировыми валютами: котировки драгметалла за 15 лет поднялись в 6 раз. В финансовом ведомстве также констатировали, что золотые вложения являются наиболее безопасными с точки зрения инфляции.
Аналитик Центра экономического прогнозирования «Газпромбанка» Айрат Халиков говорит, для конвертации в золото 20% средств ФНБ, или $183 млрд, которые прежде хранились в долларах США, необходимо выкупить порядка 20 млн тройских унций золота. Для сравнения, годовой объем добычи драгметалла в РФ – примерно 4 млн унций. Соответственно, если замещать долларовые накопления исключительно золотом отечественной добычи, потребуется 5 лет, резюмирует эксперт.
Специалисты указывают, в минувшем году средства ФНБ де-факто остались нетронутыми, впрочем, новых поступлений в него копилку также не было. Однако в нынешнем году приток средств в фонд возобновился, поскольку котировки нефти на мировом рынке стабильно превосходят цену отсечения. Таким образом, в золото потребуется вложить эквивалент миллиардов долларов США. Оптимальным путем наращивания золотого запаса ФНБ является скупка драгметалла у отечественных поставщиков, что весомо поддержит отрасль, считает Халиков.
Шеф-аналитик «TeleTrade» Пётр Пушкарёв не сомневается, что основная часть конвертации уже состоялась. Очевидно, долларовые резервы постепенно тратились на альтернативные валюты и золото, без официально информирования о грядущих сделках, что соответствует глобальной практике. Отсутствие огласки позволяет упредить резкий скачок цен на приобретаемый инвестиционный инструмент, поясняет специалист. По мнению Пушкарева, аргументом в пользу того, что масштабная закупка золота уже состоялась, является подорожание драгметалла в мае почти на 10% — стоимость унции выросла с $1770 до $1920. Впрочем, помимо России, золотом активно интересуются компании и частные инвесторы во всем мире, признает он.
Глава департамента инвестиционного анализа и обучения ИГ «Универ Капитал» Андрей Верников отмечает, объем предложения золота на международном рынке остается высоким, но маловероятно, что РФ будет закупать его по максимальной стоимости. Отечественные золотодобытчики наращивают объемы производства – сейчас они превышают 400 тонн в год, что соответствует третьему показателю в мире. Что касается подтвержденных запасов золота, то по ним Россия является глобальным лидером. Верников обращает внимание на то, что в закрома ФНБ можно отправлять и другие драгметаллы — платину и серебро.
По мнению Верникова, вкладываться в золото можно и нужно не только государству, но и гражданам. На данный момент спешить с переводом личных накоплений в драгметалл не стоит – его текущие котировки несколько спекулятивны и могут снизиться. Однако при оптимальном раскладе пятую часть персональных сбережений следует вложить в слитки, золотые монеты либо ценные бумаги золотодобывающих компаний, рекомендует эксперт.