Индия — главный импортер золота в мире — может ввести запрет на импорт этого драгоценного металла, что, скорее всего, обвалит его котировки. Для России это не будет потрясением, в отличие от Китая.
Золото в последнее время теряет в цене после того, как с начала текущего года до первых чисел ноября оно показывало в целом положительную динамику. Потеряв за сутки 0,26% или 3 доллара 11 центов, золото торгуется сейчас на уровне в 1181,34 доллара, что означает рост с начала года на 11,3%. В ноябре тройская унция золота впервые с февраля провалилась ниже отметки в 1200 долларов.
Уход золота с положительного тренда многими воспринимался как результат снижения неопределенности на мировых финансовых рынках, что стало следствием подведения итогов президентских выборов в США, состоявшихся 8 ноября. Однако уход золота вниз по наклонной стал очевиден чуть ранее. Что стало причиной? На рынке стали обсуждать вероятность того, что Индия, будучи главным импортером золота в мире, может ввести запрет на поставки этого драгоценного металла из-за рубежа, а это — выпадающий спрос на 700 тонн золота ежегодно.
Правительство премьер-министра Нарендра Моди может пойти на этот шаг, так как попытка усиления противодействия коррупции в стране, а также вывод из обращения крупных денежных знаков старого образца спровоцировали массовую скупку золота населением. Дели обнаруживает, что многие денежные средства сомнительного происхождения (а 25% экономики Индии находится «в тени») тем самым уходят из-под государственного финансового контроля.
Этот шаг может сильно ударить по цене на золото, в результате чего тройская унция может провалиться ниже отметки в 1000 долларов. Выход доллара США на этой неделе на 13-летний максимум к корзине валют мира вместе с весьма вероятным подъемом ставки ФРС США в декабре может еще больше усилить падение цены на золото, если Дели предпримет задуманное. Потрясение может быть таким сильным как в период правления американского президента Ричарда Никсона, который своим решением в августе 1971 года отменил гарантированное золотое содержание стоимости доллара США, что привело к паническим распродажам этого драгоценного металла.
Золото в последнее время проявляет непостоянный характер. Политика ФРС США по поддержанию ультранизких процентных ставок, начатая в 2009 году, в разгар мирового финансового кризиса, привела к тому, что у мировых инвесторов снизился интерес к золоту, что особенно хорошо проявилось в 2014-15 годах: трейдеры с удовольствием брали дешевые долларовые кредиты и паковали их в акции и облигации на американском фондовом рынке, обделяя вниманием золото.
Нечто подобное происходит и сейчас, хотя мы наблюдаем последние деньки дешевых долларовых кредитов на мировом финансовом рынке: взлет индексов Dow Jones и S&P 500 на исторические максимумы также привели к снижению интереса к золоту, но сейчас это еще сопровождается и распродажами государственных долговых инструментов США и стран Евросоюза. То, что на рынке вероятность запрета на поставки золота в Индию рассматривают весьма реальной, очевидно по тому, что последние поставки драгоценного металла в Индию идут с максимальной за последние два года наценкой — около 12 долларов за тройскую унцию.
В случае обвала цены на золото это еще больше может ухудшить финансовую ситуацию в Китае, крупнейшем в мире добытчике золота, и привести к резкому обвалу стоимости китайского юаня. В отличие от Китая, Россия может инвестировать в золото «в долгую», так как в отличие от Пекина у Москвы совершенно низкий уровень долговой нагрузки на экономику (13,5% ВВП, а в Китае — в несколько раз больше, пор разным оценкам, но не менее 55% ВВП). Поскольку развитые страны так и не нашли пути решения долговой проблемы своих экономик, то мировая финансовая система находится в постоянном ожидании глобального кризиса. В такой ситуации, тот, кто сможет сохранить золотой запас страны и его приумножить, будет в более выгодном положении.
