Падение ставки годовых по банковским депозитным программам вынуждает россиян забирать сбережения из кредитных организаций и инвестировать их в недвижимость и ценные бумаги, рассказали опрошенные «Известиями» финансисты.
Согласно расчетам Национального рейтингового агентства, в ближайшую пятилетку жители страны заберут из финучреждений порядка 3,4 трлн рублей, которые прежде хранились на депозитных счетах.
На этом фоне Банк России сохраняет приверженность низкой ключевой ставке – в ближайшее время она останется на уровне 4,25%, следует из пятничного решения регулятора. В Центробанке подсчитали, что предельная доходность по депозитным программам банков из Топ-10 составляет 4,32% годовых, что на треть меньше, нежели в минувшем году. По сути, бонусы по депозитам фактически сравнялись с уровнем инфляции, следовательно, банковские вклады перестали быть инструментом заработка. В регуляторе подтверждают, что под влиянием низкой доходности депозитов граждане начали постепенно переориентироваться на иные финансовые инструменты, но в какие сроки этот переход завершится, в Центробанке не озвучивают.
В пресс-службе ведомства напомнили, что отечественная финансовая система ранее никогда не работала в условиях минимальной инфляции и отказа государства от жесткой кредитно-денежной политики, поэтому пока нет ясности, как изменится сберегательное поведение граждан. Председатель Центробанка Эльвира Набиуллина на прошлой неделе констатировала, что в условиях неочевидного развития ситуации в экономике россияне отдают предпочтение сохранению накоплений. Одно из подтверждений тому – высокий спрос на наличные. Однако подобные тенденции наблюдаются и в иных государствах, добавила глава Банка России.
В Национальном рейтинговом агентстве уточняют, привлекательность депозитов заметно снизилась после того, как полученные по ним проценты стали облагаться налогом на доходы. Как следствие, владельцы крупных накоплений стали искать возможность получить более серьезный доход, вложившись в недвижимость, ценные бумаги, либо сыграв на курсовых колебаниях валют. Старший директор агентства Юрий Ногин прогнозирует, примерно 1,7 трлн рублей, снятые с депозитов в ближайшую пятилетку, россияне потратят на акции, ввиду их привлекательной доходности и простоты приобретения.
Часть из оставшихся 1,7 трлн рублей граждане используют для покупки недвижимости, как правило, квартир и домов. Зарабатывать они смогут на их сдаче в аренду, а также на будущей перепродаже, поскольку недвижимость стабильно растет в цене. Главный минус данного инструмента – необходимость достаточно крупной суммы, даже если инвестиционный объект покупается в ипотеку. Но в этом случае на помощь придут госпрограммы жилищного кредитования, считает Ногин. На третьем месте среди альтернативных финансовых инструментов, по мнению эксперта, окажется покупка валюты, что обусловлено наличием успешного исторического опыта. Главным недостатком игры на котировках является невозможность определить, по какому курсу нужно купить валюту.
Управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий считает, что уже к 2023 году россияне снимут с депозитов от 3 до 4 трлн рублей. По оценке аналитика, 1,7 трлн рублей жители страны уже забрали из банков за первые 9 месяцев нынешнего года. Из этой суммы 891 млрд рублей были сняты с депозитов в российской валюте, которые сократились на 5%, и $10,74 млрд – с валютных, остатки по которым уменьшились на 15%. При этом на брокерские счета и в инвестиционные проекты с групповым участием россияне только за январь-июнь переложили 1,5 трлн рублей, что прямо говорит о пересмотре россиянами модели сберегательного поведения, констатирует Русецкий.
Доцент департамента мировых финансов финансового университета Лазарь Бадалов полагает, что уже в 2021 году россияне начнут менее активно переходить на альтернативные инвестиционные инструменты, поскольку на фондовом рынке вступят в силу новые ограничения. В частности, после ранжирования инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных представителям последней группы станет сложнее покупать ценные бумаги. Возможно, по настоянию регулятора для них также введут ограничения по предельной стоимости купленных акций, поскольку приобретения на фондовом рынке не страхуются, и в случае неудачных вложений покупатель попросту теряет все деньги, напоминает Бадалов.
Доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г. В. Плеханова Татьяна Скрыль предупреждает, вложение средств в недвижимость сегодня является намного менее прибыльным, чем несколько лет назад. Усредненная доходность квартир и домов «под наем» колеблется от 3% до 6%, при этом у владельца есть риск утраты актива в случае просрочки по ипотечным взносам, а продать такую недвижимость достаточно затруднительно. Скрыль считает, что меньше всего рисков сегодня возникает при инвестировании накоплений в валюту.