Принятое 8 декабря решение о реформировании структуры Международного валютного фонда путем внесения изменений в правила кредитования вызвало серьезный ажиотаж в рядах экспертов и экономических аналитиков.
Ставшая реальностью реформа МВФ, которая готовилась в течение целого десятилетия, стала очень «грубым» инструментом давления на Россию, — настоящий удар скорректированные правила выдачи кредитов нуждающимся в финансировании государствам нанесут по финансовой системе мира. Чтобы понять, насколько чудовищными могут оказаться последствия такого шага МВФ, достаточно ознакомиться с текстом документа, выдержки из которого стали достоянием общественности сразу после окончания исторического заседания фонда. Так, МВФ предоставил себе право кредитовать государства, объявившие дефолт по суверенным долгам, внесенные изменения вступают в силу с момента утверждения, и касаются всех программ финансирования проблемных экономик, вне зависимости от даты заключения соглашения.
Чтобы оценить, насколько сильным окажется удар по России и финансовой системе мира со стороны новой реформы МВФ, необходимо проанализировать вероятные последствия для российской в частности, и мировой экономики в целом. Формальным поводом для изменения правил кредитования фондом испытывающих проблемы стран стала ситуация на Украине, спровоцированная произошедшим в 2014 году государственным переворотом и приходом к власти нового олигархического правительства. Лозунг украинского Майдана «Долой олигархов» потерпел полное фиаско после «восхода на престол» Петра Порошенко, сформировавшего правительство во главе с Арсением Яценюком. Столь ненавистных украинцам олигархов заменили представители крупного бизнеса, чьи капиталы измеряются миллиардами гривен. Стремительный рост коррупции привел к обнищанию государственного бюджета и обращению за помощью к Международному валютному фонду, согласившемуся финансово посодействовать восстановлению экономики Незалежной.
Однако действия властей Украины не способствовали улучшению экономических показателей, что привело страну на грань дефолта, которая будет пройдена 20 декабря, в день последней даты погашения долга перед Российской Федерацией в размере $3 млрд. Отказ Киева ликвидировать задолженность, признанную официально суверенной главой фонда Кристиной Лагард, вынудил МВФ пойти на непопулярную и опасную меру — реформировать собственную систему финансирования государств. «Разовый» карт-бланш, позволяющий продолжить реализацию «программы спасения» Украины, открывает небывалые возможности перед другими кредитополучателями, финансируемыми со стороны валютного фонда. Достаточно вспомнить про изнывающую от долгового бремени Грецию, объем невыплаченных кредитов которой превышает $400 млрд. Перспектива получения права отказаться от выплат по кредитам несомненно понравится только что сформированному правительству дотационного государства.
Хорошим индикатором сформированной 8 декабря «новой» системы экономического регулирования станут действия рейтинговых агентств, которым предстоит продемонстрировать готовность показывать правдивую картинку сразу после объявления украинского дефолта. Оставление преддефолтных рейтингов Киева, позволяющих надеяться на улучшения в экономике страны, покажет потенциальным инвесторам истинное «лицо» компаний, составляющих суверенные рейтинги государств. Снижение же значений до дефолтного «D» сулит большими неприятностями всем, кто рискнет продолжать финансирование устремившейся в крутое пике экономики Украины. В числе таких, в рамках утвержденной реформы, окажется МВФ, что вконец подорвет доверие к созданному для оказания помощи готовым встать на путь восстановления странам инструменту.
Но самым болезненным ударом окажется репутационный — реформа МВФ вместо России разрушит создаваемое десятилетиями отношение к финансовой стабильности государств. Фонд фактически признал дефолт «досадной неприятностью», не способной оказать влияние на возможности по привлечению стороннего финансирования банкротами, ликвидировав насаждаемый с середины прошлого века страх перед банкротством собственной экономики. Какими окажутся реальные последствия реформы МВФ, покажет только время, способное как удержать на плаву, так и полностью обрушить создаваемую десятилетиями мировую финансовую систему. Что до России, то ее потери окажутся незначительными — возвращать долги по выкупленным согласно английскому финансовому праву суверенным бондам Украине все-таки придется, прибавив к этому набежавшие за просрочку проценты и штрафные пени.
Владимир Семенов