Отечественные банки начали повышать доходность по вкладам физлиц, однако усредненная депозитная ставка по-прежнему не перекрывает текущий уровень инфляции.
Сейчас вложить сбережения можно в среднем под 7,16% годовых, что является самым высоким показателем за последние 2 года. В то же время, инфляция в пересчете на ожидаемый годовой показатель разогналась до 8,1%.
Собеседники издания напоминают, активно пользоваться депозитными программами банков россияне начали 10 лет назад. Прежде банковские вклады имели отрицательную репутацию. Виной тому – обесценивание советских вкладов и коллапс 1998 года. Ситуация изменилась после того, как в РФ была запущена система гарантирования вкладов, а ставки по ним существенно повысились.
Тенденция сохранялась вплоть до пандемии. В минувшем году россияне сняли с депозитных счетов, причем как рублевых, так и инвалютных, больше средств, нежели положили на них, после чего суммарный объем вкладов уменьшился на 1,7 трлн рублей и составил 21,2 трлн рублей. Зато остатки на текущих счетах подросли сразу на 4 трлн рублей.
Забирать деньги из банков граждане начали из-за обвала депозитных ставок – в начале прошлого года они упали до 5,9%, а в феврале 2020 года – до 4,5%. К этому моменту инфляция ускорилась до 5,7%, из-за чего вклады стали убыточными. Одновременно возросло число желающих вложиться в инструменты фондового рынка. За минувший год ценные бумаги приобрели больше неквалифицированных инвесторов, нежели за всю новейшую историю России. Наиболее надежным инструментом, доходность которого опережала инфляцию, стали облигации федерального займа.
В нынешнем году Банк России взял курс на повышение ключевой ставки, синхронно с которой начала расти и доходность депозитов. Сейчас ставка находится на уровне 7,5%, но все еще не дотягивает до инфляции. По мнению аналитика «БКС Мир инвестиций» Егора Дахтлера, доходность банковских вкладов еще не достигла предела и будет расти. Тем не менее, в ближайшее время физлица по-прежнему будут активно вкладываться в облигации федерального займа, поскольку прибыль по ним составляет порядка 8,5% годовых. Младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Анатолий Перфильев подтверждает, увеличение доходности вкладов населения станет для кредитных организаций вынужденной мерой, но как быстро они будут пересмотрены ставки, пока неясно.
Аналитик ФГ «Финам» Игорь Додонов указывает, россияне уже отреагировали на подорожание депозитов – интерес к ним начал восстанавливаться, что подтверждается статистикой Центробанка. В августе размещенные на депозитных счетах суммы впервые в нынешнем году увеличились – на 103 млрд рублей. Тренд сохранился и осенью – за сентябрь-октябрь приток вкладов населения составил более 300 млрд рублей.
По мнению эксперта, подобная динамика сохранится, но рассчитывать на рекордный прирост средств на депозитах не стоит. Минусом банковских вкладов является их низкая доходность, а безусловным плюсом – простота для населения, в отличие от вложения средств в акции, облигации и другие продукты фондового рынка. Приобретая последние, неквалифицированные инвесторы рискуют всеми вложенными средствами, напоминает Додонов.
По мнению главы отдела аналитических исследований «Высшей школы управления финансами» Михаила Когана, ближайшее повышение депозитных ставок состоится в преддверии Нового года, когда банкиры традиционно пытаются нарастить объемы сделок. Кроме того, в декабре Банк России наверняка вновь пересмотрит в сторону увеличения ключевую ставку, что также обусловит подорожание вкладов населения. Тем не менее, инфляция по-прежнему будет опережать доходность депозитов. Однако даже в такой ситуации объем срочных вкладов населения будет увеличиваться, убежден Коган.
Финансист скептически относится к облигациям ряда госкомпаний. Речь идет о подконтрольных правительству компаниях и корпорациях, которые де-факто не выпускают собственную продукцию, а занимаются исключительно освоением бюджетного финансирования, уточняет Коган. Среди таковых структур он указывает «Роснано» и «ОВК-Финанс». Несмотря на то, что облигации подобных компаний предусматривают доходность свыше 8%, их рыночная цена составляет на 5-8% ниже номинальной, предупреждает эксперт. Аналогичная ситуация имеет место и с некоторыми облигациями федерального займа, которые продаются на 10-11% ниже номинальной стоимости. Поэтому лучше вкладываться в ценные бумаги компаний, которые в условиях коронакризиса не только не несут убытки, но и наращивают обороты. Это микрофинансовые компании, риэлторские и коллекторские агентства, а также часть банков, перечисляет Коган.